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安進收購Alexion的傳聞又起,預計收購價都有了
發布時間: 2019-08-28     來源: 醫藥第一時間

近一年來,投資界一直有傳聞稱安進可能通過收購Alexion來支撐業績增長。日前,這一消息又重新浮出水面。西班牙網站Intereconomia更是直接報道稱,安進將在未來幾天宣布收購Alexion,預計收購價爲每股200美元。

在變化紛繁的生物技術領域,重大收購是一種常見現象。截至目前,安進和Alexion都表示對這一傳言不做評論。盡管仍有一些人對消息來源持懷疑態度,但華爾街分析師顯然對這一消息感到非常興奮,他們認爲安進通過收購Alexion,能夠彌補Neulasta和Sensipar等關鍵藥物遭遇生物仿制藥競爭導致的收入損失。

盡管一直以來安進發展平穩,不過其大多數成熟暢銷品牌,包括Neupogen、Neulasta、Epogen、Aranesp、Enbrel和Sensipar都面臨著專利保護即將到期的困境。今年第二季度這些傳統品牌仍占該公司産品銷售的60%以上。安進一直試圖通過推出新産品來抵消專利到期的負面影響,然而外界認爲這些新藥可能無法達到安進傳統品牌的收入潛力。

日前,安進還宣布與新基和百時美施貴寶達成一項協議,以134億美元的價格收購Otezla,這是治療銀屑病和銀屑病關節炎的唯一一款口服、非生物制劑治療藥物。

瑞穗分析師Salim Syed在一份報告中支持該交易的可行性。Syed重申對Alexion 的評級爲"中性",並將其12個月目標價定爲212美元。消息傳出當日,Alexion股價上漲7.53%,收于123.49美元。

截至第二季度末,安進資産負債表上有218億美元現金和306億美元債務。分析師表示,目前美國和國際市場的低利率使得這一時期十分適合融資,安進此時宣布收購Alexion也是合理的投資選擇。

長期以來,分析師們一直認爲Alexion是最有可能的被收購的生物技術公司之一,其中的一個原因是該公司的估值偏低。自從去年年底Ultomiris獲FDA批准以來,該公司的股價基本沒有大漲。此外,Alexion擁有每年銷售業績高達30億美元的藥物Soliris。Alexion自身的業績也較爲良好。在過去的16個季度裏,Alexion的收入超過了普遍預期的10倍。

外界分析認爲,如果這筆交易能夠最終完成,可爲安進的投資組合增添一筆重磅炸彈,也將成功跻身罕見疾病市場。此外,安進可以憑借其在資源、基礎設施和商業經驗、監管經驗上的優勢,更好地推進Soliris和Ultomiris的商業營銷,拓展新適應症。分析師認爲,並購Alexion後可以從明年開始立即提高安進的收益,並在2024年之前實現20%的盈利增長。

參考來源:

1、Biotech giant Amgen close to a massive takeover, says report

2、Why Alexion Makes Sense As A Target, But Amgen Doesn't As A Buyer

3、Amgen-Alexion deal rumors resurface, to the delight of investors and analysts

4、Amgen (AMGN) Offering Possible 69.49% Return Over The Next 24 Calendar Days

來源:醫藥第一時間   作者:範東東